摘要:买方的最大损失仅限于支付的权利金,但潜在收益可能巨大。卖方的最大收益是权利金,但潜在损失也可能巨大。非线性的损益结构:期权交易的损益并不与标的资产市场价格的变化呈线性关系。期权交易者的损益图是非线性的,通常呈折线状,而不是一条直线。...
期权(option),也称选择权,是指期权的买方有权在约定的期权内,按照事先确定的价格,买入或卖出一定数量某种特定商品或金融工具的权利。
期权交易,实质上就是一种权利的买卖,期权的买方在买入期权后,便取得了买入或卖出标的资产的权利。该权利为选择权,买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产,也可以放弃行使权利,当买方选择行权时,卖方必须履约。如果在到期日之后买方没有行权,则期权作废,买卖双方权利义务随之解除。
期权交易具有以下特点:
1. 权利不对等:期权合约赋予买方在约定时间内购买或出售标的资产的权利,而卖方有义务履行合约。这意味着权利不对等,买方有选择是否行使权利的自由。
2. 义务不对等:卖方有义务履行合约,无论买方是否选择行使权利。卖方必须履行合约,而买方可以选择是否行使权利。
3. 不对等的收益和风险:期权交易的风险和潜在收益不对等。买方的最大损失仅限于支付的权利金,但潜在收益可能巨大。卖方的最大收益是权利金,但潜在损失也可能巨大。
4. 保证金要求不同:卖方需要缴纳保证金以担保其履约义务,而买方仅需支付权利金,不需要缴纳保证金。
5. 非线性的损益结构:期权交易的损益并不与标的资产市场价格的变化呈线性关系。期权交易者的损益图是非线性的,通常呈折线状,而不是一条直线。这意味着损益随着标的资产价格的变化会发生剧烈的变化,而不是线性的。
参与期权交易的方式
参与期权交易是需要开通一个期权账户的,根据上交所和深交所的股票期权试点投资者适当性管理指引,个人投资者参与期权交易,应符合“五有一无”的条件,即有资金、有资格、有测试、有模拟交易、有风险承受能力,无不良记录。
具体而言,需要投资者:
1.资金条件: 投资者在申请开户前20个交易日内,证券账户及资金账户内的资产日均不低于50万元。
2.资格条件: 投资者需要满足以下任一条件:
在证券公司开户并具备融资融券业务参与资格,或者具有金融期货交易经验,并在证券公司开户6个月以上。
在期货公司开户并具有金融期货交易经验,并在期货公司开户6个月以上。
3.知识条件: 投资者需要具备期权基础知识,并通过相关测试来证明他们对期权交易的了解。
4.模拟交易条件: 投资者需要具备交易所认可的期权模拟交易经验,以确保他们了解期权交易的实际操作和风险。
5.风险承受能力: 投资者需要具备相应的风险承受能力,以应对期权交易可能带来的风险。
6.不良记录: 投资者不能有严重的不良诚信记录。
以上的开通方式是属于在营业部网点的要求,如果是通过期权子账户交易的可以直接在线上开通,期权子账号是无需验资和考试即可交易的,建议投资者做好期权充分的准备在参与到期权交易中来。
更多期权知识来源:期权酱