摘要：上周公布的美国10月通胀数据超预期放缓,叠加初请失业金人数升至阶段新高,令投资者对美联储已经完成加息周期的预期高涨,上周COMEX期金因此取得四周来最大单周涨幅,但避险需求下降,同时联储官员表态莫衷一是,后续金价或等待更多数据指引。...
#未来黄金会跌至350元吗?#
(一)本周观点
我们知道一般情况下,黄金期货的走势演绎主要围绕美国通胀水平、欧美经济水平和金融系统稳定性等三大主线。而且黄金通常被视为安全避风港,虽然今年黄金承压于美国经济数据强劲、美联储进一步加息担忧下美债利率和美元的强势;但是国庆后巴以冲突加剧引发市场新一轮避险潮。
近期中东火药桶的再次点燃,带来全球政治和金融的不确定性,使得黄金避险属性激增。也成为国庆后黄金实现"V型"反转,上涨的主要逻辑,因为中东冲突引发的全球地缘冲突持续升级,使得全球避险情绪提高,正在加速将资金转向黄金等“安全资产”。
大家知道十月份以来,巴以冲突持续发酵,黄金成为主要的避险资产被市场追捧;10月27日最高升至2019.7美元/盎司,接近7月份高点;不到一个月时间反弹上涨近二百点,可见黄金的受欢迎程度。不过进入十一月份后却风云突变,开启下跌之路;主要原因在于近期由于冲突并未出现明显恶化,对市场情绪影响逐渐弱化,黄金价格影响因素再次转向宏观基本面。
上周公布的美国10月通胀数据超预期放缓,叠加初请失业金人数升至阶段新高,令投资者对美联储已经完成加息周期的预期高涨,上周COMEX期金因此取得四周来最大单周涨幅,但避险需求下降,同时联储官员表态莫衷一是,后续金价或等待更多数据指引。低于预期的通胀数据使美元指数创下两个多月新低,使得黄金对其他货币持有者来说变得便宜。
随着通胀持续降温,美联储也按住“暂停键”不松手,投资者提高了对2024年降息的预期。CME美联储观察工具显示,市场目前预计美联储最早在明年5月会议上降息的概率已高达85%。上周公布的低于预期的通胀报告进一步助长了这种乐观情绪。
综合所述,对于贵金属后市,小褚认为贵金属从中长期看仍然处于上涨趋势中;但是短期处于回调中,还有下跌空间,还没有跌到位。因此建议大家逢高做空比较好,关注下方支撑情况;等待低位再次做多比较好。个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考!
(二)行情回顾
上周国际金价开盘1943.4美元/盎司,盘中最高价1996.4美元/盎司,最低价1935.6美元/盎司,收盘价1983.5美元/盎司,上涨40.8美元,涨幅2.1%。
上周国内上海黄金期货主力,开盘价469.44元/克,最高474.44元/克,最低价467.3元/克,收盘价473.44元/克,上涨2.08元/克,涨幅0.44%。
白银主力开盘价5755元/千克,最高价5944元/千克,最低5653元,收盘价5912元/千克,涨幅2.3%。
(三)基本面动态
(1)周度消息：
周一黄金期货上涨,因为美元走软提供支持。交易商们在焦急等待本周公布的美国通胀和零售销售数据,因为这些数据可能影响美联储是否再次加息的立场。
印度在11月12日开始庆祝为期五天的盛大节日排灯节。黄金珠宝商的黄金销售旺盛,因为近期金价下跌吸引了消费者的兴趣。
随着美国联邦政府从11月17日开始面临两个月内第二次关门的威胁,投资者可能会受到诱惑,将黄金作为避险资产。
周二黄金期货上涨,因美国消费者通胀数据低于预期,引发了美联储可能结束加息周期的预期,导致美元和国债收益率回落。
周二美国商务部公布的数据显示10月份消费者通胀数据弱于预期,暗示美联储可能不再加息,并且可能在明年上半年开始降息。
美国劳工部公布的数据显示,美国10月CPI同比升3.2%,为今年7月来新低,低于预期的3.3%,前值升3.7%;核心CPI同比升4%,为2021年9月以来新低,预期为持平于4.1%。虽然美联储11月利率会议后,鲍威尔发表了偏鹰派的讲话,令市场仍保留了对12月可能加息的预期,但10月CPI数据低于预期基本抵消了讲话的鹰派影响,该数据低于预期可能意味着美联储加息抑制通胀的任务已经完成,12月份会议大概率不会加息。
周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货下跌,因为受到美元走强带来的压力。不过市场预期美联储结束加息的预期,为金价提供底部支撑。
周三美国劳工部公布的10月份美国生产者价格指数(PPI)创三年半来的最大跌幅,进一步显示美国通胀压力正在纾缓。
周四,美国黄金期货价格上涨至两周高点,因为美国周度初请失业金人数增幅超过预期,美元和国债收益率下跌,强化了美联储加息周期已经见顶的预期。
周四美国国债收益率徘徊在两个月低点附近,因为上周美国申请失业救济人数增幅超过预期,有助于巩固市场对美联储不会再次加息以减缓通胀压力的预期。
美国劳工部周四表示,截至11月11日当周,初请失业金人数增加13,000人,季节性调整后为231,000人,高于经济学家预期的220,000人。人们普遍认为,劳动力市场疲软有利于美联储对抗通胀,因为这将削弱消费者支出。
美国10月营建许可月率初值录得1.1%,好于市场预期的-1.4%,前值为-4.5%;10月营建许可年化总数初值为148.7万户,亦超过预期和前值。此外,美国10月新屋开工年化月率录得1.9%,不及前值7%,但高于预期的-0.6%;10月新屋开工年化总数为137.2万户,为三个月来最高水平。
周五,黄金期货略微下跌,但是本周创出四周来的最大单周涨幅,因为美元以及国债收益率下跌,市场对美联储结束货币紧缩周期的预期日益升温。
(2)黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到11月17日,较上一日增加12.98吨,当前持仓为883.43吨。
我们知道美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。
过去的一周,美元指数大幅回落。当周以105.79价格开盘,盘中最高105.95,盘中最低103.81;最终当周收于103.82,跌幅1.87%。从技术看,美元指数回落迹象比较明显,处于大回落趋势中!
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